El codigo fuente es un texto escrito generalmente por una persona que se utiliza como base para generar otro código que posteriormente será interpretado o ejecutado por una computadora.
Normalmente se refiere a la programación de software. Un único programador o un equipo de ellos escriben el código fuente en el lenguaje de programación elegido. Posteriormente en un proceso de compilación el código fuente se traduce en código objeto

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Etapas en la realización de programas:

A diferencia del código objeto, el código fuente es texto simple, capaz de ser leído por cualquier editor de textos y lo que es más importante, entendible por cualquier programador. En él están escritas las instrucciones que deberá realizar la computadora, según la sintaxis de un lenguaje de programación. Tener el código fuente es vital si se necesita modificar un programa.
El término de código fuente también se usa para el código de otros lenguajes, como los de marcado de textos como el HTML, que posteriormente son interpretados por un programa especializado, en este caso el navegador web, para su lectura.

Fuente: http://es.wikipedia.org